研究报告
股票型基金经理择时选股能力研究

股票型基金经理择时选股能力研究

2018-11-15

基金的业绩主要依靠其基金经理的主动管理能力,如何衡量基金经理的业绩是一个值得研究的话题。本报告基于基金经理任职期间的业绩合并收益序列对离职基金经理与在职基金经理的业绩分别进行了研究。

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中国A股市场异象性研究

中国A股市场异象性研究

2018-03-16

本报告将系统性地研究中国A股超额收益的决定性因素(即异象性),根据交易和财务数据构建了56个异象性因子,分别检验有效性,在1997年1月至2017年12月期间,共有11个有效因子,其中有7个属于交易摩擦类因子,分别是市值、总波动率、交易额、交易额的波动率、换手率的波动率、标准化的换手率、最大日收益率。

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公募基金超过自身基准超额收益率归因

公募基金超过自身基准超额收益率归因

2018-01-24

在本报告中,我们根据资产定价模型,对我国市场上股票型公募基金的选股和择时能力进行评价。基金的选股能力是指基金挑选优质资产的能力,择时能力是指基金低价买进、高价卖出的能力,是评估基金投资能力的重要维度。我们为投资者提供这些有用的信息,希望帮助投资者找到适合自己的公募基金进行投资。

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中国私募基金风险因子分析

中国私募基金风险因子分析

2017-06-05

和公募基金相比,私募基金的信息披露并不充分。公募基金除了在每个交易日提供价格信息以外,还会定期披露其持仓信息,但私募基金只会定期披露其净值信息,并不会披露其持仓信息。因此,对于私募基金,我们很难知道其业绩的归因。并且,目前我国的私募基金历史业绩往往较短,这对于评估私募基金长期业绩来说将会比较困难。

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道口私募证券投资基金系列指数分析

道口私募证券投资基金系列指数分析

2017-06-05

近几年,随着中国私募基金行业迅速的发展,不同策略的私募基金如雨后春笋般涌现出来。与私募业务的蓬勃发展相比,反映私募基金整体运作情况的私募基金指数的发展进程却相对比较迟滞。这主要是因为私募基金的信息披露要求较为宽松,我们很难获得市场上私募基金的全部信息。

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私募基金的业绩可持续么?

私募基金的业绩可持续么?

2016-09-20

“创世翔1号”基金在2013年的收益率排在股票型私募基金的榜首,并在2014年蝉联了冠军。值得注意的是,这是首只蝉联年度收益冠军的股票型私募基金。这就引发了一个疑问:往日的私募基金冠军都哪去了?如果投资者每年都投资于去年的冠军私募基金,未来会获得很高的收益么?

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私募基金能否战胜大盘指数及公募基金?

私募基金能否战胜大盘指数及公募基金?

2016-09-20

我国私募基金行业自20世纪90年代初在资本市场中产生以来,至今已形成相当大的规模,各类投资策略渐趋成熟。那么我国私募基金行业的收益状况如何?是否给投资者带来了较高的回报?

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私募基金经理是否具有选股和择时能力?

私募基金经理是否具有选股和择时能力?

2016-09-20

基金经理可以通过两种方式来获得超额收益:选股和择时。在本报告中,我们探讨了以下几个问题:中国有多少私募基金的基金经理具有选股或择时能力?这些优秀的基金经理的表现到底是来自于基金经理的自身的选股、择时能力,还是只是来自他们的运气?

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中国私募基金行业发展历史与现状

中国私募基金行业发展历史与现状

2016-09-20

近年来,在我国财富管理领域,证券类私募基金以其追求绝对收益的管理理念异军突起,已经成长为一支不容忽视的市场投资力量。然而与公募基金行业自产生起就受到政策的鼓励、扶持不同,私募基金行业走的是一条自下而上的,在市场中自发孕育、产生、发展并最终得以阳光化、合法化的道路。

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两会效应对我国股市行业板块的影响

两会效应对我国股市行业板块的影响

2016-09-08

本报告对“中华人民共和国全国人民代表大会”和“中国人民政治协商会议”(简称为两会)对我国股票市场的影响进行研究。本报告利用事件分析法,分析了每年两会政策涉及的行业变动带来的对相关行业和个股的影响。

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